Czy szerokość rynku ma jakiekolwiek znaczenie dla sygnału na pojedyńczych akcjach?

    Ostatnio na GPW mamy dość zabawną sytuację: nawet gdy indeks rośnie, większość akcji spada. Nie wiem, czym jest to spowodowane – być może więksi gracze wychodzą z małych spółek, zanim zaczną spadać indeksy. W każdym razie, jak już kiedyś pokazałem, szerokość rynku można uznać za pewien wskaźnik. W tym wpisie przedstawię, jak zmienia się zyskowność systemu, jeśli dodamy szerokość rynku jako sygnał potwierdzający wejście lub wyjście.

    Weźmy na przykład prosty system: kupujemy akcje, gdy ich cena przez ostatnie X sesji wzrosła, a sprzedajemy, gdy spadła. Tylko tyle. Ilość sesji (X) jest jedynym optymalizowanym parametrem. Podobnie jak w teście średniej kroczącej interesuje nas wyłącznie skuteczność sygnału – bez zarządzania wielkością pozycji czy priorytetów wyboru spółek. Zakładamy, że handlujemy jedną spółką: gdy pojawia się sygnał kupna, inwestujemy cały kapitał. Testujemy różne długości parametru (X), sprawdzamy wszystkie spółki (osobno) i notujemy średni zysk. Wyniki za ostatnie 10 lat są poniżej:

Ilość sesji (X) Średni kapitał końcowy
1018110
1221020
1428469
1627237
1827263
2029602
2535199
3039614
3541873
4048068
4550011
5056613
5559556
6063022
6570038
7073897
7583273
8083030
8586898
9090023
9588853
10093972
110105032
120111600
130121839
140120351
150127435
160132932
170131264
180127563
190122296
200127393
210128459
220132501
230133203
240133393
250130333
260143978
270141650
280145990
290140817
300143903
310140113
320131403
330136157
340136958
350139040
360136308
370132589
380133903
390135371
400134245
410131684
420130625
430140287
440133613
450137453
460136761
470136532
480140839
490139803
500141198

    A teraz ten sam system z drobną modyfikacją: kupujemy spółkę tylko wtedy, gdy większość akcji rośnie (w tym samym okresie), a sprzedajemy, gdy większość akcji spada. Innymi słowy, otwieramy pozycję na jednej spółce, ale tylko wtedy, gdy kierunek transakcji jest zgodny z szerokością rynku. Pozostałe założenia testu pozostają takie same jak wcześniej. Oto wyniki:

Ilość sesji (X) Średni kapitał końcowy Różnica względem orginału (%)
1093305415
1293564345
14120545323
16124679358
18142211422
20148040400
25168967380
30149730278
35143239242
40153690220
45157629215
50158429180
55165463178
60158956152
65152252117
70163292121
7516181194
8015540087
8516148186
9017083390
9516561386
10017713889
11018544977
12021328391
13021165374
14020592871
15019687954
16019551347
17018164738
18017346136
19016289833
20015859124
21016556129
22015949720
23015115913
24015043813
25015489719
260142765-1
27016061613
2801573748
29015559910
3001542737
3101413431
3201405867
33014965210
34015352612
35015448111
36015782216
37014635710
38014719110
39015045011
40015137713
41015157915
42015015615
4301456334
4401372683
4501447325
4601456797
47015325012
48015510210
49015912214
50016436316

    Jak widać, uwzględnienie szerokości rynku znacząco zwiększa zyskowność. Dzięki temu testowi wpadłem na pomysł wskaźnika na WIG: średnia krocząca ważona szerokością rynku. Jeśli jesteście zainteresowani, dajcie znać na X.

Następny wpis
Pytania lub uwagi? Twitter / X: Łukasz Wojtów
Software do testowania rynków finansowych: Alis